PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN DAN RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG LISTED DI BEJ

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh volume perdagangan dan return saham. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan manufaktur yang melakukan stock split pada tahun 2001, 2002, 2003, dan 2004. Sampel penelitian ini berjumlah 20 perusahaan dengan periode penelitian 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah tanggal pengumuman stock split. Penelitian ini menggunakan data sekunder yaitu data-data yang sudah ada di BEJ, meliputi IHSG, closing price harga saham harian perusahaan sampel selama periode penelitian, jumlah saham yang diperdagangkan, jumlah saham yang beredar, dan data stock split. Penelitian ini menggunakan uji kolmogorov smirnov test untuk mengetahui normalitas datanya. Uji Paired Sampel T-Test untuk menguji hipotesis dari data abnormal return yang berdistrubusi normal. Dan uji Wilcoxon Signed Rank Test untuk menguji hipotesis dari data TVA (Trading Volume Activity) yang berdistribusi tidak normal. Hasil pengujian hipotesis terhadap perusahaan sampel menunjukkan bahwa semua hipotesis yang diajukan ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa stock split tidak berpengaruh terhadap TVA dan return saham.