Perilaku Abnormal Return Di Sekitar Ex-Dividend Date Pada Perusahaan Anggota Indeks Saham Liquid-45 (ILQ45)

Abstract

Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan pendekatan studi peristiwa (event study). Populasi dalam penelitian ini adalah 45 perusahaan pembentuk indeks liquid-45 (ILQ45) periode Januari 2014 sampai dengan Desember 2016. Metode pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, dengan kriteria perusahaan konsisten sebagai pembentuk indeks liquid-45 (ILQ45) selama periode Januari 2014 sampai dengan Desember 2016. Sampel akhir penelitian ini adalah 24 perusahaan. Data mengenai perusahaan yang membagikan dividen diperoleh dari web www.eddyelly.com Selain itu dibutuhkan data harga saham penutupan harian yang dapat diakses pada finance.yahoo.com. Metode analisis yang digunakan adalah one sample t-test dan atau Wilcoxon one sample untuk hipotesis pertama. Paired sample t-test dan atau Wilcoxon paired t-test untuk hipotesis kedua. Hasil pengujian menunjukkan pengujian terhadap ada tidaknya Abnormal return saham di sekitar peristiwa ex-dividend menunjukkan hasil relatif konsisten. Artinya, selama periode pengamatan relatif konsisten yang menunjukkan adanya abnormal return. . Dengan demikian dapat dinyatakan bahwa sebelum dengan saat, dan saat dengan sesudah peristiwa ex-dividend terdapat abnormal return saham. Pengujian terhadap ada tidaknya perbedaan Abnormal return saham sebelum, pada saat, dan sesudah tanggal ex-dividend menunjukkan hasil tidak konsisten antar tahun. Artinya, selama periode pengamatan tidak semua tahun terdapat abnormal return yang berbeda.