ANALISIS PERBEDAAN PERUBAHAN HARGA SAHAM KATEGORI LQ45 PADA BULAN EVENT DAN NON EVENT DENGAN PENDEKATAN YEAR ON YEAR

Abstract

Abnormal return merupakan indikator untuk menguji kandungan informasi kaitannya untuk melihat reaksi pasar terhadap suatu event yang terjadi. Penelitian ini merupakan penelitian event study yang berbasis pengujian hipotesis (hypothesis testing). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan average abnormal return pada periode sebelum dan sesudah event Idul Fitri (September 2010) dan menganalisis perbedaan average abnormal return bulan event (September 2010) dan non event (September 2009). Populasi penelitian ini adalah seluruh saham yang terkategori LQ45 selama periode September 2010. Dari populasi tersebut diambil sampel penelitian dengan menggunakan metode purposive sampling dan didapatkan sampel sebanyak 34 perusahaan. Berdasarkan hasil pengujian hipotesis pertama didapatkan nilai sig 0,057. Hasil ini menunjukkan bahwa hipotesis penelitian pertama yang berbunyi average abnormal return pada periode sebelum event Idul Fitri (September 2010) lebih besar dari average abnormal return pada periode setelah event Idul Fitri (September 2010) diterima pada tingkat alpha 10%. Berdasarkan pengujian hipotesis kedua didapatkan nilai sig 0,000. Hasil ini menunjukkan bahwa hipotesis penelitian kedua yang berbunyi average abnormal return pada bulan event (September 2010) lebih besar dari average abnormal return pada bulan non event (September 2009) diterima pada tingkat alpha 1%.