ANALISIS PERUBAHAN LIKUIDITAS SAHAM AKIBAT PENGUMUMAN STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN YANG LISTED DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Untuk mengantisipasi keadaan dimana harga saham dinilai terlampau tinggi, banyak perusahaan melakukan pemecahan saham (stock split). Hal ini dilakukan dengan harapan, saham tersebut lebih mudah dijangkau oleh para investor dan tingkat likuiditas sahamnya dapat dipertahankan bahkan cenderung meningkat. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah pengumuman stock split berpengaruh terhadap volume perdagangan saham dan likuiditas saham. Dalam penelitian ini menggunakan data sekunder dengan populasi perusahaan-perusahaan yang melakukan stock split antara tahun 2008 sampai dengan 2009. Pengambilan sampel dengan menggunakan metode purposive sampling dan diperoleh sabanyak 11 perusahaan. Pengujian mengunakan alat uji non parametrik yaitu Wilcoxon Sign Rank Test karena data berdistribusi tidak normal. Hasil uji Z dengan taraf signifikansi 5% terbukti terdapat perbedaan yang signifikan antara bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split, karena signifikansinya (0,022) lebih kecil dari 0,05. Maka Ha1 diterima dan Ho ditolak.