PENGARUH KEBIJAKAN PENURUNAN SUKU BUNGA THE FED PERUBAHAN RETURN SAHAM TERKATEGORI LQ’45 DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi bagaimana pengaruh penurunan suku bunga the Fed, yang terjadi tepatnya pada hari Selasa, tanggal 19 September 2007, terhadap perubahan return saham dipasar modal di Indonesia. Penelitian ini mengambil objek perusahaan-perusahaan yang sahamnya terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Metode yang digunakan dalam penelitian ini ada dua, pertama yaitu metode yang berbasis pada model event study yang akan mengamati pergerakan harga saham yang mengakibatkan adanya abnormal return pada saham LQ’45 sebagai objeknya, dan yang kedua yaitu menggunakan model one tailed yang mana model tersebut akan membandingkan nilai average abnormal return antara 10 hari sebelum event dan 10 hari sesudah event. Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan uji Kolmogorov Smirnov untuk kenormalan data, uji t-one sample dan uji wilcoxon untuk signifikansi data, dan uji Paired Samples untuk signifikansi perbandingan data sebelum dan sesudah. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa pada tingkat signifikansi 5%, semua hari kerja tersebut benar-benar menghasilkan abnormal return negatif yang signifikan. Abnormal return negatif yang signifikan tersebut mengindikasikan bahwa tingkat keuntungan yang didapat investor lebih rendah dari yang diharapkannya. Begitu juga dengan perbandingan antara 10 hari sesudah event terbukti lebih besar dari 10 hari sebelum event dan perbandingan tersebut signifikan dengan nilai sig.