ANALISIS FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL YANG MEMPENGARUHI RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR (Studi Empiris pada pada saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris pengaruh faktor fundamental berupa rasio keuangan yang diukur dari Debt to Equity Ratio (DER), Return on Asset (ROA), Dividen Payout Ratio (DPR), dan Price to Book Value (PBV) terhadap return saham, baik secara parsial maupun secara simultan. Obyek yang diambil berjumlah 14 emiten manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan ditandai saham perusahaan tersebut masuk dalam perhitungan indeks LQ45 dengan periode penelitian tahun 2006-2010. Metode analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa dari beberapa faktor fundamental perusahaan seperti Debt to Equity Ratio (DER), Return on Asset (ROA), Dividen Payout Ratio (DPR), dan Price to Book Value (PBV) secara simultan terdapat pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Secara parsial menunjukkan variabel Debt to Equity Ratio (DER), dan Dividen Payout Ratio (DPR) berpengaruh terhadap return saham. Sedangkan variabel Return on Asset (ROA), dan Price to Book Value (PBV) tidak berpengaruh terhadap return saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa diantara beberapa faktor fundamental perusahaan yang paling dominan mempengaruhi return saham pada emiten manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia adalah Debt to Equity Ratio (DER) dan Dividen Payout Ratio (DPR). Dengan demikian bagi investor dan manajer keuangan dalam analisis fundamentalnya dapat mempertimbangkan variabel Debt to Equity Ratio (DER) dan Dividen Payout Ratio (DPR) sebagai alat pertimbangannya dalam memperoleh return saham yang maksimum.