PENGGUNAAN LABA DAN ARUS KAS UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2007-2010)

Abstract

Kondisi financial distress terjadi sebelum kebangkrutan perusahaan. Keadaan ini dapat diprediksi umumnya menggunakan analisis terhadap laporan keuangan perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris manakah diantara analisis laba atau arus kas yang lebih bermanfaat untuk memprediksi kondisi financial distress perusahaan. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan transportasi di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2010. Teknik yang dilakukan dalam pengambilan sample adalah purposive sampling. Sampling yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 57 perusahaan untuk model laba dan model arus kas.Teknik analisis yang digunakan adalah analisis diskriminan yang dibagi menjadi dua model, yaitu model laba dan model arus kas, dengan 13 rasio keuangan untuk setiap model. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa rasio yang paling dominan dalam model laba adalah Total Debt to Total assets (TDTA). Angka ketepatan klasifikasi kedua kelompok perusahaan untuk model laba sebesar 82,5%. Sedangkan untuk model arus kas, rasio yang paling dominant adalah Cash to Sales or Quality of Sales Ratio (CFSR) dan Cash Interest Coverage Ratio (CICR).Angka ketepatan klasifikasi kedua kelompok perusahaan untuk model arus kas adalah sebesar 94,7%. Dapat disimpulkan bahwa arus kas lebih bermanfaat untuk memprediksi kondisi financial distress daripada informasi laba karena angka ketepatan klasifikai yang lebih tinggi.