ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RISIKO SISTEMATIS (BETA) PADA PERUSAHAAN PROPERTI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis pengaruh faktor fundamental terhadap risiko sistematik (BETA) pada perusahaan properti di Bursa Efek Jakarta (BEJ) baik secara simultan maupun secara parsial. Sampel penelitian sebanyak 18 perusahaan properti yang terdaftar di BEJ tahun 2004 sampai 2006 diambil dengan menggunakan metode purposive sampling. Faktor-faktor fundamental dalam penelitian ini meliputi : Asset Size (AS), Quick Ratio (QR), Earnings Per Share (EPS), Return On Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER). Pengujian data dilakukan dengan menggunakan uji regresi linier berganda yang meliputi uji statistik t dan uji statistik F. Hasil dari penelitian ini menyatakan bahwa secara simultan, Faktor-faktor fundamental berpengaruh signifikan terhadap BETA yaitu dengan nilai signifikansi 0,035 pada α = 5 %. Sedangkan secara parsial, hanya Quick Ratio dan Debt To Equity Ratio yang berpengaruh signifikan terhadap BETA dengan nilai signifikansi masingmasing

0,016 dan 0,033 pada α = 5 %. Nilai Adjusted R 2 yang dihasilkan dalam penelitian ini sebesar 0,133 yang berarti kemampuan faktor fundamental dalam menjelaskan perubahan BETA tidak begitu besar, yaitu hanya 13,3 %.