PENGARUH PERUBAHAN KURS (RUPIAH TERHADAP USD) TERHADAP PERUBAHAN RETURN PASAR DI BEI SEBELUM DAN SESUDAH KRISIS GLOBAL TAHUN 2008

Abstract

Penelitian ini memiliki dua tujuan yaitu: (1) untuk menganalisis pengaruh perubahan kurs (Rupiah terhadap USD) terhadap perubahan return pasar di BEI dan (2) untuk menganalisis apakah pengaruh perubahan kurs (Rupiah terhadap USD) terhadap perubahan return pasar di BEI sesudah terjadinya krisis global tahun 2008 lebih besar daripada sebelum terjadinya krisis.Datayang digunakan adalah data mingguan berupa data sekunder dari Bank Indonesia dan Bursa Efek Indonesia pada periode 2004-2007 (periode sebelum krisis) dan 20082011(periode sesudah krisis).

Penelitian ini menggunakan uji-t satu sisi (one tailed) dan analisis regresi linier berganda dengan variabel dummy.Hasil uji-t satu sisi (one tailed) menunjukkan bahwa tingkat perubahan kurs berpengaruh negatif signifikan terhadap tingkat perubahan return pasar. Berdasarkan hasil analisis regresi linier berganda dengan variabel dummymenunjukkan bahwapengaruh perubahan kurs (Rupiah terhadap USD) (X) terhadap perubahan return pasar di BEI (Y) sesudah terjadinya krisis global tahun 2008 lebih kecil daripada sebelum terjadinya krisis.