Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Bid-Ask Spread Saham Perusahaan Sektor Energi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Return Saham, Volume Perdagangan, Varian Return, Earning Per Share, Harga Saham, dan Frekuensi Perdagangan terhadap Bid-Ask Spread Saham perusahaan sektor energi yang terdaftar di BEI. Periode penelitian ini adalah tiga tahun selama tahun 2020-2022. Penelitian ini dirancang dengan menggunakan explanatory research. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan sektor energi yang terdaftar di BEI selama tahun 2020-2022. Sampel penelitian ditentukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Jumlah sampel yang memenuhi persyaratan adalah sebanyak 43 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Berdasarkan hasil analisis data, dapat disimpulkan bahwa return saham berpengaruh signifikan dengan arah korelasi negatif terhadap bid-ask spread yang ditunjukkan dengan nilai signifikansi sebesar 0,000. Volume perdagangan berpengaruh signifikan dengan arah korelasi negatif terhadap bid-ask spread yang ditunjukkan dengan nilai signifikansi sebesar 0,019. Varian return terbukti tidak berpengaruh terhadap bid-ask spread. Varian return diketahui mempunyai signifikansi yang lebih dari 0,05, yakni 0,659. Earning per share berpengaruh signifikan dengan arah korelasi negatif terhadap bid-ask spread yang ditunjukkan dengan nilai signifikansi sebesar 0,001. Harga saham berpengaruh signifikan dengan arah korelasi negatif terhadap bid-ask spread yang ditunjukkan dengan nilai signifikansi sebesar 0,000. Frekuensi perdagangan berpengaruh signifikan dengan arah korelasi negatif terhadap bid-ask spread yang ditunjukkan dengan nilai signifikansi sebesar 0,000. Nilai koefisien determinasi sebesar 0,198 menunjukkan kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel bid-ask spread sebesar 19,8% sedangkan 80,2% sisanya dijelaskan oleh variabel di luar model penelitian.