PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RISIKO SISTEMATIS SAHAM PERBANKAN YANG LISTED DI BURSA EFEK JAKARTA

Abstract

Penelitian ini menganalisis pengaruh faktor-faktor fundamental terhadap risiko sistematis (beta) saham perbankan yang listed di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor-faktor fundamental terhadap risiko sistematis (beta) pada sektor perbankan yang listed di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Rancangan penelitian ini dilakukan adalah penelitian empirik dengan menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan perbankan selama periode Januari 2002 sampai dengan Desember 1995. Sampel yang diambil dengan pendekatan Non Probability Random Sampling. Sampel dalam penelitian ini sebanyak 11 (sebelas) perusahaan sektor perbankan. Metode penelitian yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan variabel dependennya yaitu risiko sistematis (beta) dan variabel independennya yaitu Quick Ratio (QR), Assets To Loans Ratio (ALR), Primary Ratio (PR), Capital Ratio (CR), Gross Profit Margin (GPM), dan Return On Equity (ROE). Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai F hitung sebesar 0,970 dengan nilai signifikansi F sebesar 0,461 pada tingkat = 0,05 atau 5 %. Hasil ini menunjukkan bahwa secara simultan faktor-faktor fundamental yaitu : Quick Ratio (QR), Asset to Loan Ratio (ALR), Primary Ratio (PR), Capital Ratio (CR), Gross Profit Margin (GPM), dan Return On Equity (ROE) tidak berpengaruh signifikan terhadap risiko sistematis (beta) saham perbankan. Sedangkan dari uji-t menunjukkan nilai signifikansi t (sig. t > = 0,05 atau 5 %). Hasil ini juga menunjukkan bahwa secara parsial faktor-faktor fundamental yaitu : Quick Ratio (QR), Asset to Loan Ratio (ALR), Primary Ratio (PR), Capital Ratio (CR), Gross Profit Margin (GPM), dan Return On Equity (ROE) tidak berpengaruh signifikan terhadap risiko sistematis (beta) saham perbankan. Berdasarkan analisis koefisien determinasi (Adjusted R2) yang dihasilkan sebesar -0,005 atau -0,5 % yang berarti model regresi variabel independen atau faktor-faktor fundamental yaitu : Quick Ratio (QR), Asset to Loan Ratio (ALR), Primary Ratio (PR), Capital Ratio (CR), Gross Profit Margin (GPM), dan Return On Equity (ROE) tidak mampu menjelaskan variabel risiko sistematis (beta) saham perbankan.