Dinamika Volatilitas Nilai Tukar Di Indonesia: Pendekatan Error Correction Model (ECM)

Abstract

Penelitian ini mengkaji tentang teori maupun estimasi dengan menggunakan metode Error Corection Model (ECM) mengenai pengaruh suku bunga, inflasi dan indeks harga saham gabungan terhadap nilai tukar di Indonesia selama 2009M1 – 2018M12. Kesimpulan penelitian ini Dalam analisis regresi jangka panjang semua variabel independen dalam model mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap nilai tukar di Indonesia. Hal itu sesuai dengan nilai probabilitas dari semua variabel independen yang besarannya kurang dari <(a=5%). Nilai probabilitas suku bunga sebesar 0,0006, inflasi 0,0479, dan IHSG sebesar 0.0000 yang mana nilai probabilitas semua variabel dependen kurang dari 0.05. Dengan kata lain suku bunga, inflasi dan indeks harga saham gabungan di indonesia pada rentang waktu tahun 2009 sampai dengan tahun 2018 berpengaruh positif terhadap nilai tukar.