Analisis Reaksi Pasar Modal Sebelum dan Sesudah Pelantikan Presiden dan Wakil Presiden Periode 2024 - 2029

Abstract

Pasar modal berkaitan erat dengan kehidupan ekonomi suatu negara, karena pasar modal sebagai salah satu fungsi pembiayaan dalam dunia usaha sekaligus untuk mendukung tercapainya pembangunan suatu negara. Keberadaan pasar modal sangat dipengaruhi oleh informasi yang berasal dari emiten maupun pemerintah yang dapat memicu reaksi pasar. Secara teoritis peristiwa politik menjadi salah satu peristiwa non-ekonomi yang mampu mempengaruhi pasar modal. Salah satu peristiwa politik yaitu peristiwa pelantikan presiden dan wakil presiden karena kondisi dinamika politik secara fundamental berperan penting terhadap perekonomian negara dan stabilitas politik yang baik dapat membuat penilaian investasi yang aman bagi investor. Pelantikan pasangan Presiden dan Wakil Presiden terpilih Prabowo Subianto dan Gibran Rakabuming Raka secara resmi dilantik pada tanggal 20 Oktober 2024, menandai awal pemerintahan baru yang dapat memicu ekspektasi dan reaksi dari pelaku pasar dan tercermin dalam harga saham atau indeks pasar. Oleh karena itu, penelitian ini dilakukan untuk mengetahui reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwa pelantikan presiden dan wakil presiden melalui indikator trend saham yaitu abnormal return dan trading volume activity pada periode sebelum peristiwa dan sesudah peristiwa. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan pendekatan studi peristiwa (event study). Populasi dalam penelitian ini meliputi perusahaan yang termasuk dalam indeks LQ45 dengan teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling yang dipilih berdasarkan kriteria tertentu, sehingga diperoleh sebanyak 40 sampel perusahaan. Periode pengamatan atau event window dilakukan selama 15 hari (7 hari sebelum, 1 hari saat peristiwa, dan 7 hari sesudah). Data diperoleh dari harga penutupan saham dan volume perdagangan yang tersedia di Bursa Efek Indonesia. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian meliputi statistik deskriptif, uji normalitas Kolmogorov-Smirnov, dan uji beda: paired sample t-test untuk average abnormal return (AAR) serta wilcoxon signed-rank test untuk average trading volume activity (ATVA).