Analisis Perbandingan Model Altman Modifikasi, Grover, Springate, Zmijewski dan Taffler dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Transportasi dan Logistik yang Terdaftar di BEI)

Abstract

Financial distress merupakan suatu kondisi yang akan dialami oleh perusahaan sebelum terjadinya kebangkrutan. Kondisi ini terjadi ketika perusahaan mengalami krisis keuangan sehingga tidak bisa membayar kewajiban hutangnya. Perusahaan dapat mendeteksi dengan menggunakan alat-alat prediksi kebangkrutan sebelum terjadinya financial distress. Umumnya perusahaan mengalami financial distress ketika perekonomian sedang tidak stabil seperti ketika masa pandemi covid19 bahkan setelah pasca pademi. Maka dari itu penelitian itu bertujuan untuk menguji dan menganalisis keakuratan dari model prediksi Altman Modifikasi, Grover, Springate, Zmijewski, dan Taffler dalam memprediksi financial distress. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan objek penelitian perusahaan pada sektor Transportasi dan Logistik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2020-2023. Pemilihan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling sehingga diperoleh sebanyak 22 perusahaan yang memenuhi kriteria sampel dengan total observasi sebanyak 88 sampel penelitian. Pengujian tingkat akurasi dilakukan dengan membandingkan antara hasil prediksi dengan kondisi aktual dari perusahaan. Pengukuran kondisi aktual dilakukan dengan menggunakan rasio Interest Coverage Ratio (ICR) dengan menggunakan rumus Earning Before Interest and Tax (Laba Sebelum Bunga dan Pajak) / Interest Expense (beban bunga). Hasil penelitian menunjukan bahwa tingkat akurasi model Altman Modifikasi sebesar 64%, Grover sebesar 76%, Springate sebesar 63%, Zmijewski sebesar 60%, Taffler sebesar 80%. Berdasarkan hasil tersebut maka dapat diketahui bahwa model Taffler merupakan model terbaik dalam memprediksi financial distress.