Pengaruh Pengumuman Pergantian Menteri Keuangan terhadap Perubahan Harga Saham Pembentuk Indeks LQ’45

Abstract

Pengumuman pergantian Menteri Keuangan Republik Indonesia merupakan salah satu peristiwa politik yang berpotensi memengaruhi pasar modal karena berkaitan dengan kebijakan fiskal dan kondisi perekonomian nasional. Informasi yang terkandung dalam peristiwa tersebut dapat memengaruhi keputusan investor yang tercermin melalui perubahan harga maupun aktivitas perdagangan saham. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pengumuman pergantian Menteri Keuangan Republik Indonesia terhadap perubahan harga saham pembentuk Indeks LQ'45 yang diukur menggunakan abnormal return dan trading volume activity. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode event study. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan pada perusahaan pembentuk Indeks LQ'45. Data yang digunakan merupakan data sekunder berupa harga penutupan saham, volume perdagangan saham, jumlah saham beredar, dan Indeks LQ'45 dengan periode pengamatan selama tujuh hari, yaitu H-3 sampai H+3 terhadap tanggal pengumuman. Analisis data dilakukan dengan menggunakan uji Shapiro- Wilk dan uji Wilcoxon Signed Rank Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return maupun trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman pergantian Menteri Keuangan Republik Indonesia. Hasil tersebut menunjukkan bahwa informasi mengenai pergantian Menteri Keuangan belum dianggap relevan oleh investor sehingga tidak menimbulkan reaksi pasar yang signifikan. Dengan demikian, pengumuman pergantian Menteri Keuangan tidak memberikan pengaruh terhadap perubahan harga saham pembentuk Indeks LQ'45 selama periode penelitian.