Pengaruh ESG, Profitabilitas, dan Exchange Rate Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Energi di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Return saham perusahaan sektor energi di Bursa Efek Indonesia menunjukkan volatilitas yang cukup tinggi selama periode 2021 – 2024. Kondisi tersebut dipengaruhi oleh berbagai faktor internal perusahaan maupun faktor eksternal berupa kondisi makroekonomi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh Environmental, Social, dan Governance (ESG), profitabilitas, serta exchange rate terhadap return saham perusahaan sektor energi di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode explanatory research. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan, laporan keberlanjutan perusahaan, data historis harga saham, dan data nilai tukar Rupiah yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling dengan periode pengamatan tahun 2021 – 2024. Metode analisis yang digunakan yaitu regresi data panel dengan pemilihan model terbaik melalui uji Chow, uji Hausman, dan uji Lagrange Multiplier. Hasil penelitian menunjukan bahwa Environmental, Social, dan Governance (ESG) tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan sektor energi. Akan tetapi, profitabilitas yang diproksikan dengan Return on Assets (ROA) berpengaruh terhadap return saham, yang menunjukkan bahwa kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba menjadi salah satu pertimbangan utama investor. Selain itu, exchange rate juga berpengaruh terhadap return saham sehingga perubahan nilai tukar memberikan pengaruh terhadap return saham perusahaan sektor energi. Kesimpulan dari penelitian ini yaitu bahwa faktor internal dan kondisi makroekonomi memiliki peranan yang penting dalam memengaruhi return saham perusahaan sektor energi dibandingkan faktor nonkeuangan. Oleh karena itu, perusahaan diharapkan meningkatkan kinerja profitabilitas, sedangkan investor perlu mempertimbangkan kinerja keuangan dan kondisi makroekonomi dalam pengambilan keputusan investasi