PENGARUH AMERICAN SHUTDOWN 2013 TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Peristiwa American Shutdown yang terjadi pada tanggal 1 Oktober 2013 hingga tanggal 16 Oktober 2013 merupakan salah satu peristiwa non-ekonomi makro yang diperkirakan dapat mempengaruhi perekonomian dunia. Penelitian peristiwa atau kejadian (event study) merupakan analisis empiris terhadap perilaku saham di sekitar peristiwa atau kejadian tertentu, yaitu return saham perusahaan diuji untuk menentukan akibat atau efek dari suatu kejadian terhadap harga saham. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar saham khususnya untuk perusahaan LQ45 terhadap terjadinya American Shutdown 2013. Sampel penelitian menggunakan data perusahaan yang tercatat ke dalam kelompok saham LQ45 pada periode Februari-Juli 2013 dan Agustus 2013 – Januari 2014. Peneliti memperoleh jumlah akhir sampel sebanyak 36 data perusahaan. Hasil penelitian yang pertama menemukan 8 hari yang menunjukkan abnormal return pada tingkat signifikansi  5% pada hari-hari disekitar peristiwa, yaitu 4 hari sebelum peristiwa dan 4 hari sesudah peristiwa. Hasil pengujian hipotesis yang kedua menemukan adanya perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa American Shutdown 2013 pada saham-saham kelompok LQ45 pada tingkat signifikansi  5%. Nilai rata-rata Abnormal Return sebelum peristiwa lebih besar daripada sesudah peristiwa (-0,02% berbanding -0,67%). Temuan dari kajian peristiwa American Shutdown 2013 menunjukkan bahwa peristiwa ini memiliki informasi yang tidak terlalu mempengaruhi pasar saham Indonesia dan reaksi sahamsaham LQ45 pada masa sebelum event date signifikan berbeda dibandingkan dengan sesudah event date.