REAKSI PASAR MODAL TERHADAP LARANGAN TERBANG MASKAPAI INDONESIA 6 JULI 2007 PADA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal terhadap suatu peristiwa yaitu terjadinya larangan terbang maskapai Indonesia 6 Juli 2007. Penelitian ini menggunakan 37 saham perusahaan sebagai sampel yang diambil secara purposive sampling dari 45 perusahaan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan periode penelitian adalah Februari-Juli 2007. Alat uji yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji t one sampel untuk menganalisis apakah terdapat abnormal return (AR) pada periode peristiwa dan uji paired sample t-test untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum peristiwa dan sesudah peristiwa larangan terbang maskapai Indonesia. Hasil pengujian hipotesis pertama menggunakan uji t one sample menunjukkan bahwa terdapat 7 hari bursa yang menghasilkan abnormal return (AR) sedangkan pengujian hipotesis kedua menggunakan uji paired sample t-test menunjukkan tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return (AAR) pada hari sebelum dan sesudah peristiwa. Hal ini menunjukkan bahwa adanya reaksi pasar yang disebabkan oleh adanya peristiwa larangan terbang maskapai Indonesia.

Kata kunci : harga saham, abnormal return, event study, dan LQ45