PENGARUH BETA AKUNTANSI, DIVIDEND PAYOUT RATIO, LEVERAGE DAN CURRENT RATIO TERHADAP BETA SAHAM SYARIAH PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

Abstract

Jakarta Islamic Index adalah indeks yang terdiri dari berbagai saham yang memenuhi kriteria syariah. Beta saham syariah merupakan pengukur risiko atas saham yang tergolong syariah. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan mengetahui pengaruh faktor-faktor fundamental terhadap beta saham syariah. Obyek penelitian ini adalah perusahaan yang masuk dalam Jakarta Islamic Index tahun 2007-2011, dengan teknik purposive sampling didapat 8 perusahaan sebagai sampel penelitian. Variabel independen dalam penelitian ini adalah beta akuntansi, dividend payoout ratio (DPR), leverage dan current ratio (CR). Untuk pengujiannya menggunakan metode analisis regresi berganda. Hasil analisis regresi berganda menunjukkan bahwa variabel beta akuntansi berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah. Sedangkan ketiga variabel lainnya yaitu, dividend payout ratio, leverage dan current ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah.