ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN NILAI KAPITALISASI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN. (Studi pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2012)
Abstract
Latar belakang dilakukannya penelitian yang berjudul Analisis Pengaruh Faktor
Fundamental dan Nilai Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan (Studi Pada
Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2009 – 2012
yang pertama yaitu semakin meningkatnya pertumbuhan investasi di dalam suatu negara
utamanya di Indonesia dimana trend pola investasi sekarang mulai berjalan kearah investasi di
Pasar Modal. Kedua adalah akibat adanya krisis ekonomi global tahun 2008, bagaimana
dampaknya terhadap pasar modal Indonesia setalah adanya krisis global tahun 2008 utamanya
pada perusahaan sektor pertambangan. Ketiga adalah bagaimana efek harga komoditas produk
pertambangan terhadap pengaruhnya mengenai isu pasar di Pasar Modal. Terakhir yang keempat
adalah fluktuasi dari Market Capitalization dan Volume Trading dalam perusahaan
pertambangan.
Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh faktor – faktor fundamental dan nilai
kapitalisasi pasar terhadap return saham pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia (BEI) tahun 2009 – 2012. Faktor – faktor fundamental yang digunakan didalam
penelitian ini adalah Earning Per Share (EPS), Current Ratio (CR), Debt Equity Ratio (DER),
dan Total Asset Turnover (TAT). Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah
menggunakan purposive sampling dengan kriteria (1) Perusahaan yang sahamnya aktif
diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (BEI) mulai 1 Januari 2009 sampai dengan 31
Desember 2012, (2) Perusahaan harus sudah listing pada awal periode pengamatan
(2009) dan tidak suspend hingga akhir periode pengamatan (2012), (3) Selalu
memperoleh laba, dan (4) Tidak pernah memiliki ekuitas negatif. Penelitian ini
menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan perusahaan pertambangan
tahun 2009 – 2012 yang diperoleh dengan jumlah sampel 19 perusahaan pertambangan.
Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda.
Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Earning Per Share (EPS),
Current Ratio (CR), dan Total Asset Turnover (TAT) berpengaruh positif dan signifikan
terhadap Return Saham, sedangkan untuk Nilai Kapitalisasi Pasar dan Debt Equity Ratio (DER)
berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Return Saham