ANALISIS PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN, FREKUENSI PERDAGANGAN, DAN ORDER IMBALANCE TERHADAP VOLATILITAS HARGA SAHAM

Abstract

Volatilitas harga suatu saham mencerminkan risiko dan peluang yang dapat diperoleh oleh investor. Investor perlu memperhatikan indikator- indikator dalam analisis teknikal yang akan mempengaruhi volatilitas harga saham seperti: volume perdagangan, frekuensi perdagangan, dan perbedaan absolut antara volume harga permintaan dan volume penawaran (order imbalance). Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh volume perdagangan, frekuensi perdagangan, dan order imbalance terhadap volatilitas harga saham. Penelitian ini merupakan explanatory research berbasis pengujian hipotesis. Populasi dari penelitian ini adalah seluruh perusahaan publik yang listed di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 20092010,

sedangkan penentuan sampel menggunakan metode purposive sampling, dimana sampel terpilih adalah perusahaan yang tidak melakukan stock split, stock dividend, dan right issue selama periode penelitian. Metode pengujian hipotesis yang digunakan untuk penelitian ini adalah uji t dengan signifikansi 5%. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa volume perdagangan saham tidak berpengaruh terhadap volatilitas harga saham, frekuensi perdagangan saham berpengaruh negatif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham, dan order imbalance tidak berpengaruh signifikan terhadap volatilitas harga saham.