Transfer Informasi Intra Industri : Pengaruh Pengumuman Delisting Terhadap Abnormal Return (Studi Empiris Pada Perusahaan Financial Yang Listed Di BEJ)
Abstract
Penelitian mengenai Transfer Informasi Intra Industri : Pengaruh
Pengumuman Delisting Terhadap Abnormal Return Saham Pada Perusahaan
Financial di Bursa Efek Jakarta (BEJ) merupakan penelitian yang berbasis event
study. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat reaksi dari investor
terhadap pengumuman delisting bagi perusahaan yang di delisting itu sendiri maupun
bagi perusahaan lain yang berada dalam subsektor industri yang sama. Dimana reaksi
tersebut ditunjukkan dengan adanya abnormal return (AR) di sekitar tanggal
pengumuman delisting. Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui apakah
terdapat perbedaan antara average abnormal return (AAR) sebelum dan sesudah event
date. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang yang
meliputi harga saham saat penutupan (closing price) dan indeks harga saham sektor
keuangan secara harian yang diperoleh dari data base Bursa Efek Jakarta (BEJ).
Pengujian hipotesis menggunakan uji T-one sample dan uji T-paired sample yang
pengolahannya menggunakan program SPSS 10.00 for windows.
Hasil pengujian terhadap perusahaan delisting menunjukan bahwa selama 10
hari event period tidak ditemukan abnormal return yang signifikan. Hal ini
kemungkinan terjadi karena investor sudah mendapat informasi bahwa perusahaan
tersebut akan di-delisting. Sedangkan pengujian terhadap perusahaan non delisting
menunjukkan bahwa selama 21 hari event period tersebut terdapat abnormal return
yang signifikan yaitu pada hari ke +1, +3, dan +6. Selain itu dalam penelitian ini tidak
menemukan perbedaan antara average abnormal return sebelum dan sesudah event
date.