Determinan Return Saham Pembentuk Indeks LQ’45 Pada Bursa Efek Indonesia

Abstract

Harga saham merupakan harga yang terjadi di pasar bursa pada saat tertentu yang ditentukan oleh pelaku pasar dan ditentukan oleh permintaan dan penawaran saham yang bersangkutan di pasar modal. Harga suatu saham akan cenderung turun jika terjadi kelebihan penawaran. Pergerakan saham pada umumnya dipengaruhi beberapa faktor. Penelitian menggunakan variabel CR, TATO, DER, ROA dan PER karena pada studi empiris yang dilakukan oleh peneliti sebelumnya menemukan adanya ketidakkonsistenan hasil pada setiap variabel terhadap return saham. Oleh karena itu peneliti menggunakan variabel tersebut untuk diuji kembali pada waktu yang berbeda sehingga menjadikan motivasi bagi peneliti untuk menguji CR, TATO, DER, ROA dan PER terhadap return saham pembentuk Indek LQ’45 di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini berfokus menggunakan perusahaan yang terdaftar pada Indeks LQ’45 di BEI periode 2016-2018. Indeks LQ’45 dipilih sebagai objek penelitian karena saham di Indeks LQ’45 merupakan saham-saham yang paling aktif diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dan merupakan saham-saham unggulan yang dipilih dari setiap sektor industri. Explanatory research adalah metode yang digunakan dalam penelitian ini dengan menggunakan sample perusahaan yang konsisten menjadi pembentuk Indeks LQ’45 selama periode 2016-2018, laporan keuangan atau data lengkap dan tidak mengalami penghapusan pencatatan saham di Bursa Efek Indonesia (delisting). Hasil yang diperoleh dari penelitian ini menunjukkan CR, TATO dan PER berpengaruh Signifikan terhadap return saham, sedangkan DER dan ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham.