Studi Volatilitas Nilai Tukar Terhadap Perdagangan Internasional di ASEAN 3

Abstract

Fluktuasi arus perdagangan internasional merupakan salah satu hal yang dapat digunakan untuk melihat perekonomian suatu negara. Kehadiran teori yang menyatakan bahwa perdagangan internasional dipengaruhi oleh volatilitas nilai tukar telah menimbulkan banyak perdebatan teori maupun empiris. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji apakah volatilitas nilai tukar memengaruhi perdagangan internasional di ASEAN 3. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah GMM (Generalized Method of Moment) panel. Pengujian hubungan antara volatilitas nilai tukar dengan perdagangan internasional di ASEAN 3 menunjukkan bahwa volatilitas nilai tukar berpengaruh positif terhadap perdagangan internasional pada sisi ekspor migas, impor migas, dan ekspor non migas. Sementara itu, volatilitas nilai tukar berpengaruh negatif terhadap impor non migas. Ekspor migas dipengaruhi GDP dengan probabilitas 0,000 dan volatilitas nilai tukar dengan probabilitas 0,024. Impor migas dipengaruhi secara signifikan oleh cadangan devisa dengan probabilitas 0,002 dan volatilitas nilai tukar dengan probabilitas sebesar 0,049. Untuk ekspor non migas dipengaruhi secara signifikan oleh GDP dengan probabilitas 0,000 dan volatilitas nilai tukar dengan probabilitas 0,000. Kemudian, untuk impor non migas dipengaruhi secara negatif oleh nilai tukar dengan probabilitas 0,025 dan dipengaruhi secara positif oleh GDP dengan probabilitas 0,000. Secara keseluruhan, variabel-variabel tersebut berpengaruh signifikan dengan nilai probabilitas lebih kecil dari α = 10%.