Dampak Berita Makroekonomi Terhadap Fluktuasi Nilai Tukar di Indonesia

Abstract

Fluktuasi nilai tukar dalam jangka pendek dapat dijelaskan melalui pendekatan struktur mikro pasar valuta asing. Konsep yang dibangun oleh pendekatan struktur mikro pasar valuta asing adalah bahwa berita makroekonomi (berita di koran) dapat memengaruhi nilai tukar di pasar valuta asing dengan mengubah asumsi para pelaku. Tujuan penelitian ini, menganalisis dampak berita makroekonomi domestik dan Cina dalam memengaruhi pergerakan nilai tukar di Indonesia. Variabel yang digunakan adalah nilai tukar dan berita makroekonomi domestik dan Cina pada 2/1/201331/12/2018.

Proksi sebagai berita makroekonomi adalah pertumbuhan ekonomi (GDP), retail sales dan transaksi berjalan. Alat analisis Generalized Methods of Moments (GMM) digunakan untuk meninjau hubungan berita makroekonomi dengan nilai tukar. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa berita makroekonomi domestik dan Cina memiliki pengaruh terhadap pergerakan nilai tukar di Indonesia. Kebijakan yang digunakan oleh Indonesia untuk memitigasi dampak berita makroekonomi adalah menjaga fundamental makroekonomi. Di sisi lain, peningkatan efisiensi dan kredibilitas di pasar keuangan juga perlu dilakukan untuk menstabilkan pergerakan nilai tukar.