ANALISIS RASIO KEUANGAN YANG MEMENGARUHI BID-ASK SPREAD PADA SAHAM ILQ’45 TAHUN 2014-2015

Abstract

Indeks LQ’45 (ILQ’45) merupakan gabungan 45 perusahaan yang memiliki saham-saham yang aktif diperdagangkan (liquid) di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan memiliki tingkat likuiditas dan kapitalisasi pasar yang tinggi, kondisi keuangan yang baik, serta prospek perkembangan yang relatif baik. Setiap enam bulan sekali, pihak BEI melakukan evaluasi terhadap 45 saham perusahaan. Dimana saham-saham yang tidak lagi liquid akan digantikan oleh saham perusahaan lain yang dinilai memiliki kinerja lebih baik. Bid ask spread merupakan selisih antara bid price dan ask price. Bid price adalah harga saham harian tertinggi yang menyebabkan investor setuju untuk membeli saham, sedangkan ask price adalah harga saham harian terendah yang menyebabkan investor setuju untuk menjual saham. Tujuan penelitian ini adalah menguji dan menganalisis kembali faktor fundamental melalui analisis informasi keuangan dalam memprediksi risiko yang diproksikan dengan bid ask spread, pada saham yang tergolong dalam ILQ’45 secara berturut–turut periode tahun 2014-2015. Rasio keuangan yang digunakan dalam penelitian ini adalah current ratio, market to book value, return on total assets , dan price to earnings ratio. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dan merupakan explanatory research. Penelitian ini menggunakan data sekunder, yaitu berupa laporan keuangan dan pergerakan harga saham perusahaan-perusahaan yang tergolong dalam ILQ’45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2014- 2015. Teknik pengambilan sampel dengan purposive sampling. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda dan prosedur pengujian hipotesis (hypothesis testing) untuk mengetahui pengaruh hubungan variabel independen terhadap variabel dependen. Hasil pengujian regresi secara parsial menunjukkan variabel current ratio memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap bid ask spread. Variabel market to book value memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap bid ask spread. Variabel return on total assets memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap bid ask spread. Variabel price to earnings ratio memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap bid ask spread.