Perbandingan Reaksi Pasar Sebelum dan Sesudah Pengumuman Kasus COVID-19 Pertama di Indonesia (Event Study pada Perusahaan Sektor Agrikultur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

Abstract

Penelitian ini bertujuan dalam menguji dan menganalisis perbedaan dari reaksi pasar sebelum dan sesudah terjadinya peristiwa pengumuman pertama kasus covid-19 di Indonesia pada perusahaan sektor agrikultur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini merupakan jenis penelitian komparatif kuantitatif dengan menggunakan data sekunder harga saham, saham beredar dan volume perdagangan saham perusahaan sektor agrikultur tahun 2020. Pemilihan sampel penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling, sehingga jumlah sampel dari perusahaan sektor agrikultur sebanyak 21 data observasi. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan uji paired samples t-test dengan uji normalitas menggunakan uji kolmogorov-smirnov. Hasil penelitian menunjukkan bahwa reaksi pasar yang diproksikan oleh cumulative abnormal return dan trading volume activity tidak memiliki perbedaan yang signifikan antara sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kasus covid-19 pertama di Indonesia pada perusahaan sektor agrikultur. Berdasarkan hasil tersebut kecenderungan bahwa pelaku pasar tidak menangkap kandungan informasi dari peristiwa pengumuman kasus covid-19 yang membuat pasar bereaksi.