Determinan Return Saham Pada Sektor Jasa Yang Terdaftar DI Bursa Efek Malaysia Determinants of Stock Returns in the Service Sector Litsed on the Malaysia Stock Exchange

Abstract

Banyak cara yang dilakukan oleh investor untuk melakukan investasi, salah satunya yaitu melakukan investasi di pasar modal. Investor mengharapkan keuntungan (return) yang maksimal dari aktivitas perdagangan saham di pasar modal. Kontribusi perusahaan jasa dalam perekonomian Malaysia menjadikan sektor ini tergolong perusahaan produktif. Perusahaan yang produktif menjadi daya tarik bagi investor untuk dijadikan sebagai objek investasi karena dapat memberikan tingkat return yang optimal. Sehingga untuk memprediksi return saham, ada banyak faktor yang dapat digunakan sebagai parameter dari berbagai macam faktor tersebut antara lain adalah informasi keuangan perusahaan dan infromasi pasar atau rasio saham. Dalam analisis sekuritas ada dua pendekatan yang digunakan yaitu analisis fundamental dan teknikal. Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan menggunakan analisis regresi linier berganda. Penelitian ini berbasis eksplanatori yang merupakan penelitian analisis data untuk menentukan hubungan antara satu variabel dengan variabel lainnya melalui uji hipotesis. Populasi penelitian ini adalah 136 Perusahaan Jasa yang terdaftar di Bursa Malaysia pada periode 2015-2018. Kriteria purposive sampling menghasilkan 95 perusahaan yang memenuhi syarat penelitian. Pada penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan variabel Return On Equity (ROE), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value (PBV), dan Total Aset Turn Over (TATO). Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan mengenai determinana return saham sektor jasa yang terdaftar di Bursa Efek Malaysia dapat disimpulkan bahwa ROE, CR, PBV, dan TATO bukan merupakan determinan return saham. Sedangkan DER berpengaruh signifikan terhadap return saham dan merupakan determinan dari return saham.