Analisis Efek Bulan Ramadhan Di Indonesia Pada Tahun 2015-2017 Terhadap Abnormal Return Saham, Volatilitas Harga Saham, Dan Volume Perdagangan Saham Pada Indeks Lq’45.

Abstract

Bursa efek menjadi salah satu sarana bagi investor untuk memperoleh keuntungan dengan cara menginvestasikan dana untuk memperoleh tingkatkan pengembalian yang lebih tinggi. Dalam studi peristiwa, investor memanfaatkan adanya suatu peristiwa untuk memperoleh keuntungan tidak normal atau yang lebih dikenal dengan abnormal return. Return saham dan volume perdagangan saham di pasar modal dinilai sebagai Indikator penting untuk mempelajari tingkah laku pasar (investor). Pergerakan volume perdagangan saham dijadikan informasi yang berguna bagi investor dalam periode perdagangan. Pihak pembeli saham menghendaki kenaikan harga saham setelah pembelian saham sedangkan pihak penjual saham menghendaki penurunan harga saham setelah penjualan saham. Antara pihak pembeli dan penjual yang memiliki tujuan berbeda yang mengakibatkan fluktuasi harga saham. Fluktuasi harga saham dapat dilihat dengan volatilitas harga saham. Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan pendekatan studi peristiwa (event study). Populasi dalam penelitian ini adalah 45 perusahaan pembentuk indeks liquid-45 (ILQ45) periode Januari 2015 sampai dengan Desember 2017. Metode pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, dengan kriteria perusahaan konsisten sebagai pembentuk indeks liquid45 (ILQ45) selama periode Januari 2015 sampai dengan Desember 2017. Sampel akhir penelitian ini adalah 34 perusahaan. Data hari libur nasional dan hari libur keagamaan diakses dari websitewww.idx.co.id, www.sahamok.com, www.finance.yahoo.com,www.bbc.com, www.britama.com. Metode analisis yang digunakan adalah one sample t-test, paired sample t-test dan atau Wilcoxon signed rank test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Abnormal return saham sebelum bulan Ramadhan pada tahun 2015-2017 Relatif tidak konsisten dengan abnormal return saham sesudah bulan Ramadhan pada tahun 2015-2017 pada perusahaan pembentuk indeks liquid 45. Sedangkan volatilitas harga saham sebelum bulan Ramadhan dan volume perdagangan saham sebelum bulan Ramadhan ditemukan berbeda dengan volatilitas harga saham sesudah bulan Ramadhan dan volume perdagangan saham sesudah bulan Ramadhan pada perusahaan yang konsisten dengan pembentuk indeks liquid 45 pada tahun 2015-2017.