Analisis Pengaruh Ekspor, Inflasi dan GDP terhadap Nilai Tukar di Indonesia Tahun 1970-2016

Abstract

Volatilitas nilai tukar di Indonesia dipengaruhi oleh perubahan variabel makroekonomi. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis variabel makroekonomi ekspor, inflasi dan GDP terhadap pergerakan nilai tukar di Indonesia tahun 1970-2016. Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder dengan runtun waktu tahunan. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah VAR dengan syarat variabel tidak terkointegrasi dan VECM dengan syarat variabel terkointegrasi. Penggunaan metode tersebut untuk menjelaskan pergerakan nilai tukar yang merespon pergerakan variabel ekspor, inflasi dan GDP di Indonesia dalam jangka panjang dan pendek. Dalam jangka panjang menemukan bahwa ekspor berpengaruh positif dan signifikan, variabel inflasi berpengaruh negatif dan signifikan sedangkan variabel GDP berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pergerakan nilai tukar di Indonesia. Dalam jangka pendek variabel nilai tukar pada lag pertama dan ke-2 berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai tukar pada tahun t. Variabel ekspor pada lag pertama dan ke-2 berpengaruh positif dan tidak signifikan. Variabel inflasi dan GDP pada lag pertama berpengaruh negatif tidak signifikan, pada lag ke-2 berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap variabel nilai tukar di Indonesia.