ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN NILAI KAPITALISASI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN. (Studi pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2012)

Abstract

Latar belakang dilakukannya penelitian yang berjudul Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Nilai Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2009 – 2012 yang pertama yaitu semakin meningkatnya pertumbuhan investasi di dalam suatu negara utamanya di Indonesia dimana trend pola investasi sekarang mulai berjalan kearah investasi di Pasar Modal. Kedua adalah akibat adanya krisis ekonomi global tahun 2008, bagaimana dampaknya terhadap pasar modal Indonesia setalah adanya krisis global tahun 2008 utamanya pada perusahaan sektor pertambangan. Ketiga adalah bagaimana efek harga komoditas produk pertambangan terhadap pengaruhnya mengenai isu pasar di Pasar Modal. Terakhir yang keempat adalah fluktuasi dari Market Capitalization dan Volume Trading dalam perusahaan pertambangan. Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh faktor – faktor fundamental dan nilai kapitalisasi pasar terhadap return saham pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2009 – 2012. Faktor – faktor fundamental yang digunakan didalam penelitian ini adalah Earning Per Share (EPS), Current Ratio (CR), Debt Equity Ratio (DER), dan Total Asset Turnover (TAT). Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah menggunakan purposive sampling dengan kriteria (1) Perusahaan yang sahamnya aktif diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (BEI) mulai 1 Januari 2009 sampai dengan 31 Desember 2012, (2) Perusahaan harus sudah listing pada awal periode pengamatan (2009) dan tidak suspend hingga akhir periode pengamatan (2012), (3) Selalu memperoleh laba, dan (4) Tidak pernah memiliki ekuitas negatif. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan perusahaan pertambangan tahun 2009 – 2012 yang diperoleh dengan jumlah sampel 19 perusahaan pertambangan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Earning Per Share (EPS), Current Ratio (CR), dan Total Asset Turnover (TAT) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return Saham, sedangkan untuk Nilai Kapitalisasi Pasar dan Debt Equity Ratio (DER) berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Return Saham