PENGARUH MONDAY EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA PADA TAHUN 2010-2012

Abstract

Di dalam pasar modal terdapat salah satu anomali musiman yang diangkat dalam penelitian ini adalah Monday Effect, yang terjadi ketika Return pasar saham secara signifikan negative pada hari Senin. Kehadiran anomali ini melanggar bentuk efisiensi pasar lemah karena return saham tidak acak, tetapi dapat diprediksi berdasarkan efek kalender tertentu. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya pengaruh hari perdagangan dan Monday Effect di Bursa Efek Indonesia. Sampel dalam penelitian ini adalah Indeks Harga Saham Gabungan selama tahun 2010-2012. Untuk menggambarkan rata-rata return harian dengan menggunakan metode analisis deskriptif. Pengujian hipotesis dilakukan dengan uji ANOVA, Independent Sample Test dan Regresi sederhana. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terjadi Monday Effect dan hari Jumat minggu sebelumnya mempengaruhi return hari Senin. Tetapi penelitian ini tidak membuktikan bahwa return saham hari Senin terakhir setiap bulannya adalah yang terendah