Analisis Ekspektasi Return Saham-Saham ILQ45 Pada Event Pergantian Tahun

Abstract

Anomali kadang dapat mempengaruhi pergerakan harga saham. Pergantian tahun adalah salah satu anomali yang dikatagorikan sebagai anomali musiman. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis adanya abnormal return pada hari sebelum dan sesudah event pergantian tahun. Penelitian ini juga bertujuan untuk menganalisis apakah average abnormal return sesudah event pergantian tahun lebih tinggi daripada average abnormal return sebelum event pergantian tahun. Penelitian ini merupakan penelitian hypothesis testing dengan menggunakan uji t one sample dan uji t paired two samples. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan anggota ILQ45 periode Agustus 2010 sampai dengan Januari 2011. Periode pengamatan yang dilakukan dalam penelitian ini selama sepuluh hari, lima hari sebelum dan lima hari sesudah event pergantian tahun 2010/2011. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak ditemukan abnormal return yang signifikan pada hari-hari disekitar event pergantian tahun. Hasil lain dalam penelitian ini menunjukkan bahwa average abnormal return sesudah event pergantian tahun tidak lebih tinggi daripada average abnormal return sebelum event pergantian tahun. Kata kunci: anomali pergantian tahun, abnormal return, average abnormal return, ILQ45