ANALISIS CUMMULATIVE ABNORMAL RETURN DAN AVERAGE ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PROPERTI, REAL ESTATE, DAN KONSTRUKSI BANGUNAN SEBELUM DAN SESUDAH SUSPEND BEI

Abstract

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis perbedaan cummulative abnormal return dan average abnormal return pada saham perusahaan properti, real estate, dan konstruksi bangunan sebelum dan sesudah suspend di bursa efek Indonesia. Penentuan sampel pada penelitian ini berdasarkan metode purposive sampling. Berdasarkan kriteria sampel yang telah ditetapkan, terdapat 21 perusahaan properti, real estate, dan konstruksi bangunan yang terpilih untuk menjadi sampel penelitian. Penelitian ini menggunakan data sekunder, terdiri dari penutupan harga saham harian dan IHSG. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa (1) berdasarkan uji statistik terhadap Cummulative Abnormal Return, tidak terdapat perbedaan yang signifikan cummulative abnormal return antara sebelum dan sesudah peristiwa suspend BEI. Hal ini menunjukkan bahwa investor telah mengantisipasi peristiwa tersebut. (2) berdasarkan hasil uji statistik terhadap Average Abnormal Return, tidak terdapat perbedaan yang signifikan average abnormal return antara sebelum dan sesudah suspend BEI. Average abnormal return yang diperoleh sebagian besar bernilai positif yang mencerminkan bahwa kandungan informasi yang diterima oleh investor pada peristiwa tersebut merupakan good news.