Santa Claus Rally Terhadap Return Sahampada Indeks Sektoral Bursa Efek Indonesia (2013-2022)

Abstract

Naik turunnya harga saham, tidak lepas dari adanya return saham yang didapatkan investor dari perbedaan harga jual dan beli. Sepanjang tahun terdapat siklus-siklus fenomena pasar modal yang membuat harga saham bergejolak terutama pada saat akhir tahun yang biasa disebut Santa Clause Rally. Naik turunnya harga saham ini dikarenakan para pemodal terutama yang berskala institusi atau manajer investasi, melakukan strategi untuk mempercantik portofolio mereka. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study dan bersifat kuantitatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder. Penelitian dilakukan pada perusahaan indeks sektoral di Bursa Efek Indonesi (BEI) tahun 2013-2022. Pemilihan sample menggunakan teknik purposive sampling. Periode pengamatan yang digunakan dalam penelitian ini selama 10 tahun pada bulan Januari hingga November dan saat rally berlangsung, dimana periode tersebut adalah tujuh hari perdagangan terakhir pasar setiap tahunnya. Uji yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji One Sample-Ttest. Hasil pengujian menunjukkan bahwa pada indeks sektoral di Bursa Efek Indonesia, rata-rata return rally tidak lebih tinggi dari rata-rata return bulan lainnya selama periode penelitian.