Efek Pengumuman dan Reaksi Pasar Modal: Study Empiris Pemindahan Ibu Kota Indonesia terhadap Saham Perusahaan Sektor Infrastruktur

Abstract

Dalam pasar modal banyak sekali informasi yang dapat diperoleh investor, baik informasi tersedia dipublik maupun informasi pribadi (privat). Salah satu informasi yang penting adalah pemindahan Ibu Kota Indonesia. Pengumuman pemindahan Ibu Kota Indonesia merupakan salah satu informasi yang akan direspon pasar, selain pengumuman laba. Reaksi pasar terhadap suatu informasi dapat ditandai dengan ada abnormal return yang diterima oleh investor. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study dan bersifat kuantitatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder. Penelitian dilakukan pada perusahaan sektor infrastruktur dan terdaftar di Bursa Efek Indonesi (BEI) tahun 2019. Pemilihan sample menggunakan teknik purposive sampling. Periode pengamatan yang diambil adalah 5 hari sebelum, 1 hari pengumuman dan 5 hari sesudah pengumuman pemindahan ibu kota Indonesia. Uji yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji Wilcoxon Paired Sample. Hasil pengujian menunjukkan tidak adanya perbedaan abnormal return yang signifikan antara 5 hari sebelum, 1 hari pengumuman dan 5 hari sesudah pengumuman pemindahan ibu kota Indonesia pada perusahaan infrastruktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019.