Pemilihan Umum 17 April 2019 Dan Pengaruhnya Terhadap Pasar Modal Indonesia (Event Study Pada Sektor Pertambangan, Infrastruktur Dan Industri Dasar) The Indonesian’s Presidential Election and It’s Impact of Indonesian Capital of Indonesian Capital Market (an Event Study of Mining, Infrastruktur and Industri Sectors).

Abstract

Pasar modal merupakan tempat untuk melakukan penawaran dan perdagangan suatu saham perusahaan yang diterbitkan di BEI. Di suatu negara pasar modal membawa peran penting dalam meningkatkan perekonomian, dimana sistem pengoperasiannya adalah dengan memindahkan dana dari pihak yang memiliki kelebihan dana kepada pihak yang membutuhkan dana. Terdapat faktor faktor yang dapat mempengaruhi naik turunnya harga saham di pasar modal. Faktor tersebut berasal dari peristiwa ekonomi maupun non ekonomi. Peristiwa politik yang merupakan peristiwa non ekonomi yang sangat menarik untuk dikaji. Hal ini dikarenakan peristiwa politik memiliki dampak yang kuat di kalangan masyarakat dan berpengaruh pula terhadap aspek sosial-budaya dan ekonomi. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menliti pengaruh peristiwa Pemilu 17 April 2019 terhadap perubahan harga saham. Untuk memdapatkan hasil pada penelitian ini digunakan pendekatan studi peristiwa (Event Study) dan juga uji hipotesis dengan menganalisis data numerik dalam perhitungannya. Populasi yang digunakan adalah 3 sektor saham yaitu pertambangan, infrastruktur dan industri dasar dan kimia. Masing-masing berjumlah 50 emiten sektor pertambangan, 76 emiten sektor infrastruktur, 71 emiten sektor industri dasar. Pada penelitian ini menggunakan purposive sampling dalam pengambilan sampelnya dan mendapatkan hasil masing-masing 37 emiten sektor pertambangan, 37 emiten sektor infrastruktur dan 48 emiten sektor industri dasar. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data closing price harian masing-masing sektor selama 10 hari sebeum dan 10 hari sesudah peristiwa Pemilu 17 April 2019. Data didapatkan dari website resmi idx.co.id, investing.com dan finance.yahoo.com. Penelitian ini menggunakan uji Paired Sample Test untuk data yang berdistribusi normal dan uji Wilcoxon Paired Sample Test untuk data yang tidak berdistribusi normal. Untuk menguji hipotesis, apakah terdapat perbedaan abnormal return dan trading volume activity baik sebelum maupun sesudah perstiwa Pemilu 17 April 2019. Penelitian ini hanya menggunakan uji Wilcoxon Paired Sample Test karena seluruh data tidak berdistribusi normal dan hasil dari uji tersebut menunjukan bahwa pada sebeum dan sesudah peristiwa Pemilu 17 April 2019 tidak terdapat perbedaan abnormal return yang signifikan pada sektor pertambangan dan industri dasar dan kimia, namun terdapat perbedaan abnormal return yang signifikan pada sektor infrastruktur. Sehingga hipotesis alternatif ditolak atauu H0 diterima. Hasil uji Wilcoxon Paired Sample Test terhadap trading volume avtivity menunjukan bahwa pada ketiga sektor tersebut tidan terdapat trading volume activity yang signifikan pada sebelum dan sesudah peristiwa Pemilu 17 April 2019. Sehingga hipotesis alternatif ditolak atau H0 diterima. Berdasarkan hasil uji hipotesis pada kedua variabel, dapat diketahui bahwa peristiwa pemilu tidak memiliki pengaruh besar terhadap investor dalam mengambil keputusan investasi, yang dapat menyebabkan pergerakan harga saham di pasar modal Indonesia.