PEMBENTUKAN PORTOFOLIO EFISIEN BERDASARKAN KAPITALISASI PERUSAHAAN DAN TINGKAT RISIKO INVESTASI (Pada Emiten yang tercatat di Bursa Efek Jakarta)

Abstract

1. Dalam pembentukan portofolio, investor memperhitungkan kapitalisasi dan tingkat risiko yang dilambangkan dengan beta (β). Hasil dari penelitian ini diketahui bahwa tingkat risiko atau dapat disimbolkan dengan beta (β) berhubungan negatif terhadap kapitalisasi perusahaan (asset size), yaitu bahwa saham yang mempunyai kaptalisasi perusahaan yang besar belum tentu mempunyai beta atau tingkat risiko yang besar pula. 2. Kombinasi saham-saham yang membentuk portofolio efisien (efisien frontier) adalah sebagai berikut: a. saham PT. Gudang Garam Tbk b. saham PT. Ramayan Lestari Sentosa Tbk c. saham PT. Karwell Indonesia Tbk. d. Saham PT. Ultra Jaya Milk and Trading C Tbk. e. Saham PT. APAC Citra Centertex Tbk. f. Saham PT. Ashahirnas Flat Glass Co Ltd Tbk. g. Saham PT. Roda Vivatex Tbk. h. Saham PT. Humpuss Intermoda Trans Tbk. i. Saham PT. Ekadharma Tape Industries Tbk. j. Saham PT. Nipress Tbk. k. Saham PT. Ricky Putra Globalindo Tbk. l. Salim PT. Asuransi Harta Aman Tbk. 3. Dari duabelas saham yang masuk terdiri dari satu saham yang memiliki asset size yang besar, tujuh saham yang mempunyai asset size sedang, dan empat saham yang mempunyai asset size kecil