KONSISTENSI EFEK HARI SENIN TERHADAP RETURN SAHAM DALAM PERIODE YANG BERBEDA PADA SAHAM-SAHAM EMBENTUK ILQ’45 DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan abnormal return hari Senin dengan hari-hari yang lain pada beberapa periode yang berbeda serta pengaruh perbedaan periode hari Senin terhadap abnormal return. Sampel penelitian ini adalah 25 emiten yang konsisten sebagai saham-saham pembentuk ILQ’45 pada tahun 2012 sampai dengan tahun 2013 melalui metode purposive sampling. Pengujian hipotesis pertama menggunakan uji Kruskall-Wallis dan uji ANOVA, sedangkan pengujian hipotesis kedua menggunakan uji Friedman. Hasil uji Kruskall-Wallis dan uji ANOVA menunjukkan bahwa pada delapan periode pengamatan, abnormal return hari Senin memiliki nilai terendah dan signifikan. Sedangkan hasil Uji Friedman menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return pada kelima hari kerja. Dengan kata lain, efek hari Senin yang terjadi pada periode yang berbeda memiliki pengaruh yang tidak konsisten terhadap abnormal return.