Hipotesis Pasar Efisien: Konsep, Anomali dan Riset Keperilakuan

Abstract

Menurut teori pasar efisien, pasar disebut efisien jika harga sekuritas merefleksikan seluruh informasi yang tersedia. Aspek hipotesis pasar efisien yang menarik lainnya adalah adanya bukti anomali di pasar yang bertentangan dengan hipotesis pasar efisien. Kontradiksi juga terungkap dari asumsi yang mendasarinya dan realitas kondisi pasar saat ini yang mengkritisi terminologi efisien dan efisiensi. Namun demikian, hipotesis pasar efisien masih sangat berharga dan membutuhkan riset keperilakuan yang ekstensif untuk mengungkapkan perilaku para pelaku pasar terhadap informasi dan harga secara mendalam.